بررسی همگرایی قیمت مسکن در استان های ایران (رویکرد آزمون ریشه واحد مارکوف- سوئیچینگ)

نوع مقاله : علمی- پژوهشی

نویسندگان

1 دانشیار گروه اقتصاد، دانشکده اقتصاد و مدیریت، دانشگاه ارومیه

2 دانشجوی دکتری اقتصادسنجی، گروه اقتصاد، دانشکده اقتصاد و مدیریت، دانشگاه ارومیه

3 دانشجوی دکتری توسعه اقتصادی، گروه اقتصاد، دانشکده اقتصاد و مدیریت، دانشگاه ارومیه

10.30465/jnet.2024.48245.2123

چکیده

هدف پژوهش حاضر بررسی همگرایی قیمت مسکن در استان های ایران با استفاده از آزمون ریشه واحد غیرخطی مارکوف سوئیچینگ در کنار آزمون ریشه واحد دیکی- فولر تعمیم‌یافته طی سال‌های 1372 الی 1400 است. نتایج آزمون دیکی- فولر نشان از عدم همگرایی قیمت مسکن دارد، این در حالی است که آزمون آزمون ریشه واحد غیرخطی مارکوف سوئیچینگ اعتبار این تئوری را در برخی دوره ها در اقتصاد ایران مورد تأیید قرار می‌دهد. طبق نتایج به دست آمده در رژیم رونق (شرایط افزایش قیمت مسکن) همگرایی در قیمت مسکن وجود دارد، ولی در رژیم رکود (شرایط کاهش قیمت مسکن) همگرایی وجود ندارد. نتیجه به‌دست آمده از آزمون غیرخطی، قابل انتظار به نظر می‌رسد. چراکه به‌دلیل وجود شرایط تورمی و انتظارات تورمی بالا، کاهش قیمت مسکن موقتی تلقی می‌شود و انتظار افزایش قیمت مسکن در زمان کوتاهی وجود دارد و بنابراین، قیمت‌ها به‌سرعت کاهش نمی‌یابد. با توجه به نتایج تحقیق، استفاده از ابزارهای سیاستی مختص هر منطقه و استان، می تواند مدیریت بهتری در کنترل نوسانات بازار مسکن کشور انجام دهد. همچنین، اتخاذ سیاست های مکمل برای تثبیت قیمت مسکن نیز می تواند مناسب باشد.

کلیدواژه‌ها

عنوان مقاله [English]

Investigating the convergence of housing prices in the provinces of Iran (Markov-Switching unit root test approach)

نویسندگان [English]

  • Ali Rezazadeh 1
  • Ali Moridian Pirdosti 2
  • vahid nikpey pesyan 3
1 urmia university
2 Urmia University
3 Urmia University
چکیده [English]

The purpose of this research is to investigate the convergence of housing prices in the provinces of Iran using the Markov switching nonlinear unit root test along with the generalized Dickey - Fuller unit root test between 1993 and 2021. The results of the Dickey-Fuller test show that housing prices do not converge, while the Markov switching nonlinear unit root test confirms the validity of this theory in some periods of Iran's economy. According to the results obtained in the boom regime (housing price increase conditions), there is convergence in housing prices, but there is no convergence in the recession regime (housing price decrease conditions). The result obtained from the nonlinear test seems to be expected.This case could be considered as temporary due to inflationary conditions and high inflation expectations, the decrease in housing prices, and there is an expectation of a housing price increase in a short time, and therefore prices do not decrease rapidly. According to the results of the research, the use of policy tools specific to each region and province can provide better management in controlling the fluctuations of the country's housing market. The adoption of complementary policies to stabilize housing prices may also be appropriate

کلیدواژه‌ها [English]

  • Housing price
  • Unit root test
  • Markov-switching
  • Iran
  • Iranian provinces

مراجع

احمدی، سیدوحید و عباسی، ابراهیم و محسنی، رضا (1399). اثر شوک درآمدهای نفتی بر توان پذیری قیمت مسکن شهری در ایران. سیاست گذاری اقتصادی، 12(23)، 133-166.
اربابیان، شیرین و قاسمی، محمدرضا و عزیزی، زهرا (1398). تحلیل تکانه‌های موثر بر قیمت مسکن در ایران و بررسی همگرایی آن با بازار مسکن کشورهای منتخب. فصلنامه سیاستهای مالی و اقتصادی، 7(27)، 105-132.
بالونژادنوری، روزبه و رفعت میلانی، مژگان (1400). بررسی پویایی‌های همگرایی باشگاهی قیمت در بازار مسکن (مورد مطالعه: شهر تهران. اقتصاد شهری، 6(1)، 13-26.
بالونژادنوری، روزبه و فرهنگ، امیرعلی (1401). بررسی همگرایی قیمت مسکن در مراکز استان‌های ایران: رویکرد همگرایی نسبی. بررسی مسائل اقتصاد ایران، 9(1)، 27-51.
دژپسند، فرهاد و محتوی، لادن (1393). بررسی همگرایی بلندمدت قیمت مسکن در مناطق شهر تهران. فصلنامه علوم اقتصادی، 8(26): 77-93.
شهبازی، کیومرث و سلیمی، سروه (1398). همگرایی شاخص قیمت مسکن در استانهای کشور. دانشکده اقتصاد و مدیریت، پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه ارومیه، دی 1398.
علی مرادی افشار، پروین و غلامی حیدریانی، لیلا (1401). بررسی همگرایی قیمت مسکن در شهرهای ایران (رویکرد پانل پویای فضایی. فصلنامه مسکن و محیط روستا، 41(180)، 43-56.
فلاحی، فیروز، سلمانی، بهزاد و کیانی، سیمین (1390). بررسی همگرایی نوع بتا بین ایران و کشورهای منتخب اسلامی. فصلنامه پژوهشهای اقتصادی، سال دوازدهم، شماره چهارم، ص 171-194.
هوشمند، زهره و خداداد کاشی، فرهاد و خوشنویس، مریم (1396). بررسی رفتار مصرفی خانوارهای شهری استان تهران. سیاست گذاری اقتصادی، 9(18)، 183-203.
Alonso, W. (1964). Location and Land Use. Harvard University Press, Cambridge.
Anari, A., & Kolari, J. (2002). House prices and inflation. Real Estate Economics, 30(1), 67-84.
Ang, A., Bekaert, G. (2002). Regime Switches in Interest Rates. Journal of Business & Economic Statistics 20(2), 163-182.
Antonakakis, N., Chatziantoniou, I., & Gabauer, D. (2021). A regional decomposition of US housing prices and volume: market dynamics and Portfolio diversification. The Annals of Regional Science, 66, 279-307.
Apergis, N., & Payne, J. E. (2012). Convergence in US house prices by state: evidence from the club convergence and clustering procedure. Letters in Spatial and Resource Sciences, 5, 103-111.
Apergis, N., & Payne, J. E. (2019). Florida metropolitan housing markets: examining club convergence and geographical market segmentation. Journal of Housing Research, 28(2), 145-163.
Apergis, N., Simo‐Kengne, B. D., & Gupta, R. (2015). Convergence in Provincial‐Level South African House Prices: Evidence from the Club Convergence and Clustering Procedure. Review of Urban & Regional development studies, 27(1), 2-17.
Azomahou, T. T., El Ouardighi, J., Nguyen-Van, P. & Pham T. K. C. (2011). Testing convergence of European regions: A semiparametric approach. Economic Modelling, 28(3): 1202-1210.
Bashar, O. H. (2021). An intra-city analysis of house price convergence and spatial dependence. The Journal of Real Estate Finance and Economics, 63(4), 525-546.
Blanco, F., Martín, V., & Vazquez, G. (2016). Regional house price convergence in Spain during the housing boom. Urban Studies, 53(4), 775-798.
Carlton, D. W. & Perloff, J. M. (2005). Modern Industrial Organization. 4th edn. New York: Pearson Addison Wesley.
Catte, P., Girouard, N., Price, R., & André, C. (2004). Housing markets, wealth and the business cycle.
Churchill, S. A., Inekwe, J. & Ivanovski, K. (2018). House price convergence: Evidence from Australian cities. Economics Letters, 170: 88-90.
Clark, S.P. & Coggin, T.D. (2009). Trends, cycles and convergence in U.S. regional house prices. J. Real Estate Finance Econ, 39 (3): 264-283.
Das, S., Gupta, R. & Kaya, P. A. (2010). Convergence of metropolitan house price in South Africa: A re-examination using efficient unit root tests. Applied Econometrics and International Development, 10(1): 173-188.
Deaton, A. (1992). Understanding Consumption. New York, NY: Oxford University Press.
Elena, S., Andreas, N., & Anastasia, B. (2022). CONVERGENCE IN GERMAN REGIONAL HOUSING MARKETS. Экономический журнал Высшей школы экономики, 26(1), 120-144.
Fry, R. A., Martin, V. L., & Voukelatos, N. (2010). Overvaluation in Australian housing and equity markets: wealth effects or monetary policy? Economic Record, 86(275), 465-485.
Fung, M. K., & Cheng, A. C. (2021). Housing-price Convergence among Cities in China: Absolute or Conditional? In Modeling Economic Growth in Contemporary Hong Kong (pp. 11-21). Emerald Publishing Limited.
Gabrieli, T., Panagiotidis, T. & Xu, Y. (2019). Pair-wise convergence of intra-city house prices in Beijing. The Journal of Economic Asymmetries, 20: e00131.
Ganioglu, A. & Seven, U. (2021). Do regional house prices convere? Evidence from a major developing economy. Central Bank Review, 21: 17-24.
Ganioğlu, A., & Seven, Ü. (2019). Convergence in House prices: Cross-regional evidence for Turkey. Central Bank of the Republic of Turkey, Head Office, Structural Economic Research Department.
Ghent, A. C., & Owyang, M. T. (2010). Is housing the business cycle? Evidence from US cities. Journal of Urban Economics, 67(3), 336-351.
Ghirelli, C., Leiva-León, D., & Urtasun, A. (2023). Housing prices in Spain: convergence or decoupling? SERIEs, 14(2), 165-187.
Grimes, A., & Holmes, M. (2005). Is there long-run convergence of regional house prices in the UK?
Gunduz, L., & Yilmaz, M. K. (2021). Club convergence and drivers of house prices across Turkish cities. International Journal of Emerging Markets, (ahead-of-print).
Hall S. G., Psaradakis Z., & Sola M. (1999). Detecting periodically collapsing bubbles: A Markov-switching unit root test. J Appl Econ 14:143–154.
Hiebert, P. & Roma, M. (2010). Relative house price dynamics across Euro area and US cities: convergence or divergence? ECB Working Paper No. 1206.
Holmes, M. J. & Grimes, A. (2005). Is there long-run convergence of regional house prices in the UK? Motu Working Paper 05–11 Motu Economic and Public Policy Research.
Holmes, M., Otero, J. & Panagiotidis, T. (2011). Investigating regional house price convergence in the United States: Evidence from a pair-wise approach. Economic Modelling, 28: 2369–2376.
Holmes, M., Otero, J. & Panagiotidis, T. (2018). Property heterogeneity and convergence club formation among local house prices. Journal of Housing Economics, DOI: 10.1016/j.jhe.2018.09.002.
Karmali, N. M., & Weng, X. (2022). Housing Demand and Affordability in India.
Kim Y.S. & Rous J.J. (2012). House price convergence: Evidence from US state and metropolitan area panels. Journal of Housing Economics, 21 (2):169-186.
Kim, Y. S. (2011). Housing price convergence in Korea: Do purchase price and jeonse price have in common? Korea and the world Economy, 12(1), 211-238.
Leamer, E. (2007). Housing is the Business Cycle. Paper Presented at the Economic Policy Symposium, Jackson Hole, Federal Reserve Bank of Kansas City.
Matysiak, G., & Olszewski, K. (2019). Panel analysis of Polish regional cities: Residential price convergence in the primary market. Available at SSRN 3408797.
Maynou, L., Monfort, M., Morley, B., & Ordonez, J. (2021). Club convergence in European housing prices: The role of macroeconomic and housing market fundamentals. Economic Modelling, 103, 105595.
Maynou, Laia; Mercedes Monfort; Bruce Morley; and Javier Ordonez (2020). House price convergence across Europe, Universitat Jaume I Working Papers No. 2020/7, Castellon (Spain).
McMillan, D. G., & Speight, A. (2010). Bubbles in UK house prices: Evidence from ESTR models. International Review of Applied Economics, 24(4), 437-452.
Meen, G. (1999). Regional house prices and the ripple effect: a new interpretation. Housing Stud, 14 (6): 733-753.
Meen, G. P. (1990). The removal of mortgage market constraints and the implications for econometric modelling of UK house prices. Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 52(1), 1-23.
Meng, H., Xie, W. J., & Zhou, W. X. (2015). Club convergence of house prices: Evidence from China’s ten key cities. International Journal of Modern Physics B, 29(24), 1550181.
Miles, W. (2020). House price convergence in the euro zone: A pairwise approach. Economic Systems, DOI:10.1016/j.ecosys.2020.100782.
Mills, E.S. (1967). An aggregative model of resource allocation in a metropolitan area. American Economic Review Papers and Proceedings, 57 (2): 197-210.
Modiglinai, F. and Brumberg, R.H. (1954). Utility analysis and the consumption function:An interpretation of cross-section data, in Kenneth K. Kurihara, ed., Post-Keynesian Economics, New Brunswick, NJ. Rutgers University Press, 388-436.
Montagnoli, A., & Nagayasu, J. (2015). UK house price convergence clubs and spillovers. Journal of Housing Economics, 30, 50-58.
Motta, M. (2004). Competition Policy Theory and Practice. New York: Cambridge University Press.
Muellbauer, J., & Murphy, A. (2008). Housing markets and the economy: the assessment. Oxford review of economic policy, 24(1), 1-33.
Muth, R. (1969). Cities and Housing. University of Chicago Press.
Nelson, C. R., Piger, J., & Zivot, E. (2001). Markov regime switching and unit-root tests. Journal of Business & Economic Statistics, 19(4), 404-415.
Nissan, E. & Payne, J. E. (2013). A simple test of σ-convergence in U.S. housing prices across BEA regions. The Journal of Regional Analysis & Policy, 43(2): 178-185.
Nneji, O.; Brooks, C. & Ward, C.W.R. (2013). House Price Dynamics and their Reaction Tomacroeconomic Changes. Economic Modelling, 32, pp.172-178.
OECD, 2011. Economic Policy Reforms 2011: Going for Growth, Chapter 4: Housing and the Economy: Policies for Renovation.
Pan, L., & Matsuki, T. (2021). House price convergence in the very long run: new evidence from Fourier quantile unit root test.
Quigley, J.M. (1999). Real Estate Prices and Economic Cycles. International Real Estate Review, 2(1), 1-20.
Rajesh, R., & Rath, D. P. (2023). House price convergence: evidence from India. Asia-Pacific Journal of Regional Science, 1-27.
Roback, J. (1982). Wages, rents, and the quality of life. Journal of Political
Rosen, S. (1979). Wages-based indexes of urban quality of life. In: Mieszkowski, P., Straszheim, M. (Eds.), Current Issues in Urban Economics. Johns Hopkins University Press, Baltimore, pp. 74-104.
Tomal, M. (2019). House price convergence on the primary and secondary markets: evidence from Polish provincial capitals. 27(4): 62-73.
Trojanek, R. (2021). Housing price cycles in Poland–the case of 18 provincial capital cities in 2000–2020. International Journal of Strategic Property Management, 25(4), 332-345.
Tsai, I. C. (2018). House price convergence in euro zone and non-euro zone countries. Economic Systems, 42(2): 1-13.
Yang, Z., & Pan, Y. (2020). Human capital, housing prices, and regional economic development: Will “vying for talent” through policy succeed? Cities, 98, 102577.

فایل ها

سابقه مقاله

  • تاریخ دریافت: 18 بهمن 1402
  • تاریخ بازنگری: 07 خرداد 1403
  • تاریخ پذیرش: 26 خرداد 1403

هم رسانی

ارجاع به این مقاله

آمار