بررسی اثر تعاملی ثبات سیاسی و اندازه اقتصاد بر جذب سرمایه گذاری مستقیم خارجی

نوع مقاله : علمی- پژوهشی

نویسندگان

1 دانشجوی دکتری اقتصاد، دانشکده اقتصاد دانشگاه علامه طباطبائی

2 دانشیار دانشکده اقتصاد، دانشگاه علامه طباطبائی

چکیده

< p>سرمایه گذاری مستقیم خارجی یکی از مهمترین عوامل ایجاد رشد و توسعه اقتصادی در اغلب کشورهای جهان می باشد.این تحقیق به بررسی تاثیر ثبات سیاسی-عدم وجود خشونت بر جذب سرمایه گذاری مستقیم خارجی با توجه به اندازه اقتصاد، با استفاده از رهیافت مدل خودرگرسیون برداری چند متغیره تابلوئی (Panel VAR) طی دوره 2018-1996 می پردازد. بر اساس نتایج تحقیق در اقتصادهای توسعه یافته، متغیرهای ثبات سیاسی-عدم وجود خشونت و اندازه اقتصاد هم به صورت جداگانه و هم به صورت توأمان بر جذب سرمایه گذاری مستقیم خارجی اثر دارند. در این گروه از کشورها، ثبات سیاسی-عدم وجود خشونت تاثیر کمتری بر جذب FDI خواهد داشت و با افزایش اندازه اقتصاد نیز تاثیر ثبات سیاسی بر جذب FDI به مراتب بیشتر هم کاهش می یابد. اما در اقتصادهای در حال توسعه متغیرهای ثبات سیاسی-عدم وجود خشونت و اندازه اقتصاد به تنهایی دارای اثری معنی دار بر جذب FDI نمی باشند، در حالی که متغیر ضربی یا به عبارتی اثر تعاملی این دو متغیر به صورت همزمان، دارای تاثیر معنی دار و قابل توجهی بر جذب FDI می باشد و افزایش اندازه اقتصاد از اثر ثبات سیاسی بر FDIمی کاهد. نتایج نشان می دهد در اقتصادهای بزرگ ثبات سیاسی-عدم وجود خشونت تاثیر گذاری کمتری بر جذب سرمایه گذاری مستقیم خارجی دارد، حال آنکه در اقتصادهای کوچک، ثبات سیاسی-عدم وجود خشونت بر جذب سرمایه گذاری مستقیم خارجی تاثیر گذاری بیشتری دارد.

کلیدواژه‌ها


عنوان مقاله [English]

The Effect of the Interaction of Political Stability and Size of the Economy on the Inflows of Foreign Direct Investment (FDI)

نویسندگان [English]

  • Nayereh sadat Mohseni 1
  • Teymour Mohammadi 2
  • hamidreza arbab 2
1 PhD Student in Economics, Faculty of Economics, Allameh Tabataba'i University
2 Associate Professor, Faculty of Economics, Tabataba'i University University
چکیده [English]

< p >Foreign direct investment is one of the most important factors in economic growth and
development in most countries in the world. This study investigates the impact of political
stability - absence of violence on attracting foreign direct investments due to the size of the
economy, using the Panel Vector Auto Regression model (Panel VAR) during the period
1996 - 2018. Based on the results of the research, in developed and industrial economies,
the variables of political stability - absence of violence and economic size, both
simultaneously and individually affect foreign direct investment. In this group of countries,
political stability - absence of violence have a lower impact on FDI and by increasing the
economic size the impact of political stability - absence of violence on FDI is significantly
lower. But in developing countries, political stability - absence of violence and economic
size do not have any significant effect on foreign direct investments separately, while the
multiplier variable or on the other hands the interaction effect of the two variables
simultaneously, has a significant effect on attracting FDI. It means that also in this group of
countries, the increase in the size of the economy reduces the impact of political stability -
absence of violence on FDI. In general, the results show that in large economies, political
stability - absence of violence has less influence on foreign direct investment, whereas in small economies, political stability – absence of violence has more influence on attracting foreign direct investment.

کلیدواژه‌ها [English]

  • foreign direct investment
  • political stability
  • size of the economy
  • Panel Vector Auto Regression model
  • development level JEL Classificatio: 33
  • C33
  • P48
آذربایجانی، کریم، سرخوش سرا، علی، یونس پور، ساناز (1397)، تحلیل تاثیر سرمایه گذاری مستقیم خارجی و آزاد سازی تجاری در کیفیت محیط زیست و استفاده از انرژ های پاک: مطالعه کشورهای منتخب در حال توسعه، اقتصاد و تجارت نوین، سال سیزدهم، شماره چهارم
آقا زاده، مهدی اجیرلو، باقری پرمهر، شعله (1397)، بررسی نقش آموزش در تعامل میان سرمایه گذاری مستقیم خارجی و رشد اقتصادی ایران در قالب مدل خودرگرسیون برداری هم انباشته ساختاری، اقتصاد و تجارت نوین، سال سیزدهم، شماره سوم
آل بوسویلم، مسلم، کریمی هسنیجه، حسین، نوری بخش، محمد (1390)، تاثیر ریسک‏های سیاسی بر رابطه میان توسعه نظام تأمین مالی و سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی ( مورد : کشورهای عضو گروه دی هشت)، پژوهش های اقتصاد و توسعه منطقه ای، دوره 18، شماره 2
استادی، حسین، رفعت، بتول، رئیسی، عباسعلی (1392)، نقش سرمایه گذاری مستقیم خارجی (FDI)در رشد اقتصادی ایران (1387-1357) و بررسی رابطه متقابل آن، تحقیقات توسعه اقتصادی، شماره 9
بهکیش، محمد مهدی (1381)، اقتصاد ایران در بستر جهانی شدن، نشر نی
ترابی، تقی، نازی ، محمدزاده (1389)، تحلیل نقش جهانی شدن در جذب سرمایه خارجی و رشد اقتصادی، پژوهشنامه اقتصادی، شماره 37
تقوی، مهدی، رضایی، مهدی (1389)، تاثیر عواملی بجز سیاست آزادسازی بـر جذب سرمایه گذاری مستقیم خارجی در مناطق آزاد تجاری- صنعتی ایران، پژوهشنامه اقتصادی، شماره 36
جلالی، ام البنین، انصاری سامانی، حبیب، هاتفی، مجید (1396)، اثر ریسک سیاسی بر سرمایه گذاری مستقیم خارجی در ایران، پژوهش های رشد و توسعه اقتصادی، سال هشتم، شماره 29
حیدری، حسن، صادق پور، عسل (1394)، تاثیر گردشگری، مصرف انرژی و بی ثباتی سیاسی بر رشد اقتصادی کشورهای دی هشت، پژوهش های رشد و توسعه اقتصادی، دوره6، شماره 21
داوودی، پرویز، شاه مرادی، اکبر (1383)، بازشناسی عوامل موثر بر جذب سرمایه گذاری مستقیم خارجیدر اقتصاد ایران و 46 کشور جهان در چارچوب یک الگوی تلفیقی، پژوهش های اقتصادی ایران، دوره 6، شماره 20
درگاهی، حسن (1385)، عوامل موثر بر توسعه سرمایه گذاری مستقیم خارجی: درس هایی برای اقتصاد ایران، فصلنامه علمی و پژوهشی شریف، شماره 36
سلمانی، بهزاد، پناهی، حسین و جمشیدی، عذرا (1393)، بررسی اثر شوک های تروریسم بر جذب سرمایه گذاری مستقیم خارجی در کشورهای منطقه منا، مجله اقتصاد و توسعه منطقه ای، شماره 8
سید نورانی، سید محمدرضا، محمدپور، حسن (1397)، تاثیر سرمایه گذاری مستقیم خارجی در اشتغال در کشورهای عضو OECD و کشورهای در حال توسعه، فصلنامه اقتصاد و تجارت نوین، سال سیزدهم، شماره 2
صارم، مریم، فدایی، مهدی(1398)، اثرات کوتاه مدت و بلند مدت ریسک سیاسی و توسعه مالی بر سرمایه گذاری مستقیم خارجی در ایران، رویکردهای پژوهشی نوین در مدیریت و حسابداری، جلد چهارم، شماره 16
غفاری، فرهاد، اکبری، جابر (1390)، بررسی عوامل اقتصادی موثر بر جذب سرمایه گذاری مستقیم خارجی در کشورهای نفت خیز، فصلنامه اقتصاد کاربردی، سال دوم، شماره 7
فتحی، سعید، کبیری پور، وحید (1391)، بررسی ابعاد مختلف ریسک سیاسی و تاثیر آن بر جذب سرمایه گذاری مستقیم خارجی، بررسی های بازرگانی، شماره 52، 20-33
فرزین، محمدرضا، اشرفی، یکتا، فهیمی فر، فاطمه (1391)، بررسی اثر سرمایه گذاری مستقیم خارجی بر رشد اقتصادی: تلفیق روشهای سیستم دینامیک و اقتصادسنجی، پژوهش ها و سیاست های اقتصادی، سال بیستم، شماره 61
کاظمی، مهین دخت (1393)، تاثیر ریسک سیاسی بر جذب سرمایه گذاری خارجی، پژوهش نامه ایرانی سیاست بین الملل، دوره3، شماره1
مشیری، سعید، کیان پور، سعید (1391)، عوامل موثر بر جذب سرمایه گذاری مستقیم خارجی یک مطالعه بین کشوری (2007-1980)، فصلنامه اقتصاد مقداری، دوره 9، شماره2
محمدزاده، یوسف، جهانگیری، خلیل، رفاح کهریز، آرش، ولیزاده، الناز (1397)، بررسی اثر حقوق مالکیت و ریسک سیاسی بر جذب سرمایه گذاری مستقیم خارجی با استفاده از رهیافت PVAR، مطالعات اقتصادی کاربردی ایران، سال هفتم، شماره 26
مهدوی عادلی،محمدحسین،حسین زاده بحرینی،محمدحسین، افسانه، جوادی (1387)، تاثیر حکمرانی خوب بر جذب سرمایه گذاری مستقیم خارجی در کشورهای با درآمد متوسط، دانش و توسعه، شماره 24
نجارزاده، رضا، صباغ کرمانی، مجید، شقاقی، وحید (1384)، تخمین تابع عرضه سرمایه گذاری مستقیم خارجیدر کشورهای عضو سازمان کنفرانس اسلامی، پژوهشنامه بازرگانی، شماره 35
نیلی، مسعود(1382)، استراتژی توسعه صنعتی کشور، دانشگاه صنعتی شریف، موسسه انتشارات علمی.
Abadiea, Alberto & Gardeazabal, Javier (2008), "Terrorism and the world economy", European Economic Review 52
Abdel-Rahman, A. M. M. (2002), "The Determinants of FDI in the Kingdom of Saudi Arabia", Department of Economics, King Saudi University
AbdulKhalek, Youssef & Tlais, Malak (2019), "The Political Risk Effects On Foreign Direct Investment: Lebanese Case", International Journal of Scientific and Research Publications, Volume 9, Issue 7.
Abdullah Alam & Syed  Zulfiqar Ali Shah, (2013), "Determinants of foreign direct investment in OECD member countries", Journal of Economic Studies, Emerald Group Publishing, vol. 40(4)
Aggrawal, R. (1981), "Exchange Rate and Stock Prices: A Study on the US Capital Market under Floating Exchange Rates", Akron Business and Economic Review, Vol. 12
Alfaro, L., Kalemli-Ozcan, S. & V.Volosovych (2008), "Why Doesn’t CapitalFlow from Rich to Poor Countries? AnEmpirical Investigation", Review ofEconomics andStatistics, Vol. 90, No. 2.
Alon, I. and Herbert, T. T. (2009). “A stranger in a strange land: Micro political risk and the multinational firm”, Business Horizons, 52(2): 127-137.
Baek, Kyeonghi & Qian, Xingwan (2011), "An Analysis on Political Risks and the Flow of Foreign Direct Investment in Developing and Industrialized Economies", semantic scholar
Balan, Feyza (2019), "The effects of political and financial risks on foreign direct investments to the MENAT countries", Theoretical and Applied Economics, Volume XXVI, No. 2(619):121-138
Bandyopadhyay, S., & Sandler, T., &Younas., J. (2011). "Foreign Direct Investment, Aid, and Terrorism", Oxford Economic Papers, 1 of 26, doi:10.1093/oep/gpt026
Barry, Colin M.& DiGiuseppeMatthew (2018), "Transparency, Risk, and FDI", political research quarterly, Volume 72 issue: 1, page(s): 132-146
Benáček, V.; Lenihan, H.; Andreosso‐O'Callaghan, B.; Michalíková, E. and Kan, D. (2014). “Political risk, institutions and foreign direct investment: how do they relate in various European countries?”, The World Economy, 37(5): 625-653.
Busse, Matthias & Hefeker, Carsten (2007), "Political risk, institutions and foreign direct investment", European Journal of Political Economy, Volume 23, Issue 2
Deseatnicov, I. & Akiba, H. (2016), "Exchange Rate, Political Environment and FDI Decision", International Economics, vol. 148
Du Toit, G. (2013). "Political risk factors: what Chinese companies need to assess when investing in Africa".URL:http://www.ccs.org.za/wpcontent/uploads/2013/09/CCSDPPoliticalRiskGerdaduToitOnline2013.pdf. Date of Access: 15.02.2014
Dunning J.H. &Lundan,S.W. (2008). "Multinational Enterprises and the Global Economy", Northampton: Edward Elgar Publishing Inc.

Graham, Edward H. &Krugman, Paul R(1989), "Foreign Direct Investment in the United States". Washington, D.C.: Institute for International Economics

Howell, Llewellyn D. (2012), "International Country Risk Guide Methodology", The PRS Group,https://www.prsgroup.com › uploads › 2012/11 › icrgmethodology
Iamsiraroj, S.& Ulubasoglu, M. A. (2015), "Foreign Direct Investment and Economic Growth: A Real Relationship or Wishful Thinking", Economic Modelling, 51, 200– 213
Iavorschi, M. (2014), "The Influence of Foreign Direct Investments and the Current Account of the Balance of Payments on the Evolution of the Lei/Euro Exchange Rate in Romania", Procedia Economics and Finance.
Jiang, W., Martek, I., Hosseini, M. R., Tamošaitienė, J., & Chen, C. (2019), "Foreign infrastructure investment in developing countries: a dynamic panel data model of political risk impacts", Technological and Economic Development of Economy25(2), 134-167.
Jinjarak, Y. (2007), "Foreign direct investment and macroeconomic risk", Journal of Comparative Economics, 35(3), 509-519
Kasatuka, C. and Minnitt, R.C.A. (2006). “Investment and non-commercial risks in developing countries”. Journal of the Southern African Institute of Mining and Metallurgy, 106: 849-856.
Kojima, k,(1973),"A Macroeconomic Approach to FDI ", Hitotusbashi Journal of Economics,vol.14
Kojima, K. (1985). "Japanese and American Direct Investment in Asia: A Comparative Analysis", Hitot Subashi Journal of Economics,vol.26
Kurecic, Petar & Kokotovic (2017), "The Relevance of Political Stability on FDI: A VAR Analysis and ARDL Models for Selected Small, Developed, and Instability Threatened Economies", Economies, MDPI, vol. 5(3)
Marr, A., (1997). FDI flows to low incomecountries: a review of the evidence, Briefing Paper, Overseas Development Institute,London.

Mashrur M. Khan & Mashfique Ibne Akbar (2013), "The Impact of Political Risk on Foreign Direct Investment", International Journal of Economics and Finance, Vol. 5, No. 8

Moosa, I.A. (2002). "Foreign Direct Investment: Theory, Evidence and Practice", UK, Palgrave Macmillan.

North, D. C. (1990), " Institutions, Institutional Change and Economic Performance", Cambridge, MA.

Onyeiwu, Steve (2003), "Analysis of FDI Flows to Developing Countries: Is the MENA Region Different?" 10th annual conference, Marrakech
Rafat, Monireh and Farahani, Maryam (2019), "The Country Risks and Foreign Direct Investment (FDI)", Iranian Economic Review,  Vol. 23, No. 1, pp. 235-260.

Schneider, Hadjila & Matei, Iuliana (2010), "Business Climate, Political Risk and FDI in Developing Countries: Evidence from Panel Data", International Journal of Economics and Finance, vol. 2, No. 5

Vadlamannati, K. C. (2012). “Impact of political risk on FDI revisited-an aggregate firm-level analysis”. International Interactions, 38(1): 111-139.
Williamson, O.I. (1975), Marketsand Hierarchies. "Analysis and Antitrust Implications: A study in the Economics of Internet Organization", New York: Free press
Wisniewski, T. P. and Pathan, S. K. (2014). “Political environment and foreign direct investment: Evidence from OECD countries”. European Journal of Political Economy, 36l: 13-23.
Yan, A. & Lou, Y. (2001), "International Joint Ventures: Theory and Practice", New York: ME Sharpe