Structural analysis of demand growth and functional income distribution in the Iranian economy

Document Type : Research Paper

Authors

1 a

2 Assistant Professor in Economics, Department of Economics, Yazd University

Abstract

Income of population’s lower deciles are generally associated with labor force (and not capital). Therefore, pro-labor economic policies along with economic growth objective can be used to improve income inequality and alleviate poverty. In this regard, this paper investigates the demand regime using a SVARX model for the period 1964-2017. Empirical results indicate that consumption expenditures are wage-led in the long run and aggregate demand is profit-led in the short run. Given Iran’s low degree of trade openness and its dependency on natural resources, this finding is consistent with theoretical expectations. Therefore, with the current structure of the Iranian economy, policy-making faces a dual problem. Pursuing pro-labor policies is not in line with profit-led growth of aggregate demand. Pro-capital policies will probably lead to growth of the real sector, but they worsen income distribution.
 

Keywords

References

ابونوری، اسمعیل و فراهتی، محبوبه (a1395). رابطة بین توزیع عاملی درآمد و تقاضای کل در ایران بر اساس یک مدل پساکینزی. تحقیقات اقتصادی، 51(3)، 539-517.‎
ابونوری، اسمعیل و فراهتی، محبوبه (b1395). رشد اقتصادی در ایران: دیدگاه پساکینزین‌ها. پژوهش‌های رشد و توسعه اقتصادی، 7(25)، 50-37.
خداویسی، حسن و عزتی شورگلی، احمد (1395). کاوشی در زمینه تأثیر مخارج جاری و عمرانی دولت بر تولید ناخالص داخلی ایران در کوتاه‏مدت و بلندمدت. تحقیقات اقتصادی، 51(2)، 327-353.
دودانگی، محمد (1395). عوامل مؤثر بر جذب سرمایه‏گذاری داخلی و خارجی در ایران. پژوهش‏های رشد و توسعه اقتصادی، 6(23)، 131-147.
رضایی‏پور، محمد و آقایی خوندابی، مجید (1390). اثر شوک‏های مخارج یارانه‏ای دولت بر مصرف واقعی بخش خصوصی ایران. پژوهش‏ها و سیاست‏های اقتصادی، 19(60)، 139-160.
زراء نژاد، منصور (1382). تخمین تابع مصرف کالاهای مصرفی برای دو گروه خانوارهای شهری و روستایی ایران در دوره 1353-1377.  پژوهشهای اقتصادی ایران، 5(16)، 46-23.‎
عرب مازار، علی اکبر و چالاک، فرشته (1389). تحلیل پویای اثر مخارج دولت بر رشد اقتصادی در ایران.‎ مجلة تحقیقات اقتصادی، 91، 239-219.
عیسی‌زاده، سعید و محمدی، عدنان (1392). مطالعه‌ی رابطه‌ی حداقل دستمزد و فقر در ایران. مطالعات اقتصادی کاربردی در ایران، 2(5)، 151-127.
فخرایی، سیدعنایت اله و منصوری، سید امین (1387). تخمین تابع مصرف بلندمدت به روش همجمعی ARDL و محاسبه رابطه مصرف کوتاه مدت در ایران.‎ اقتصاد مقداری (بررسیهای اقتصادی سابق)، 5(2)، 38-23.
فراهتی، محبوبه و ابونوری، اسمعیل (1398). رژیم رشد اقتصادی در ایران مزدمحور است یا سودمحور؟ پژوهش‌ها و سیاست‌های اقتصادی، 27(89)، 197-163.‎
کشاورزیان پیوستی، اکبر و عظیمی چنزق، علی (1387). برآورد تاثیر آزادسازی نرخ سود (بهره) بر سرمایه گذاری و رشد اقتصادی ایران (با استفاده از سیستم معادلات همزمان).‎ پژوهشنامه اقتصادی، 8(4)، 57-29.
هژبرکیانی، کامبیز و سبزی، کیومرث (1385). تخمین تابع عرضه سرمایه گذاری مستقیم خارجی در ایران.‎ پژوهشنامه اقتصادی، 6(3)، 204-161.
هژبرکیانی، کامبیز و ناهیدی، محمدرضا (1390). تاثیر بهره‌وری نیروی کار، امنیت سرمایه‌گذاری، نرخ ارز و شرایط تجاری بر جذب سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی در ایران در شرایط ثبات و بی ثباتی.‎ فراسوی مدیریت، 4(16)، 222-173.
یوسفی، محمدقلی و عزیز‏نژاد، صمد (1388). بررسی عوامل تعیین‏کننده سرمایه‏گذاری خصوصی در ایران با روش خودتوضیح برداری. پژوهش‏های اقتصادی، 9(1)، 79-100.
Bhaduri, A., & Marglin, S. (1990). Unemployment and the real wage: the economic basis for contesting political ideologies. Cambridge journal of Economics, 14(4), 375-393.
Blanchard, O., & Perotti, R. (2002). An empirical characterization of the dynamic effects of changes in government spending and taxes on output. The Quarterly Journal of Economics, 117(4), 1329-1368.
Blecker, R. (1989). International competition, income distribution and economic growth. Cambridge Journal of Economics, 13(3), 395-412.
de Jesus, C.S., Araujo, R.A., & Drumond, C.E. (2018). An empirical test of the Post-Keynesian growth model applied to functional income distribution and the growth regime in Brazil. International Review of Applied Economics, 32(4), 428-449.
Esfahani, H.S., Mohaddes, K., & Pesaran, M.H. (2013). Oil exports and the Iranian economy. The quarterly review of economics and finance, 53(3), 221-237.
Garratt, A., Lee, K.C., Pesaran, M.H., & Shin, Y. (2003). A long run structural macroeconometric model of the UK. Economic Journal, 113(487), 412-455.
Garratt, A., Lee, K.C., Pesaran, M.H., & Shin, Y. (2006). Global and national macroeconometric modelling: A long-run structural approach. OUP Catalogue, Oxford University Press.
Jump, R., & Mendieta-Muñoz, I. (2017). Wage led aggregate demand in the United Kingdom. International Review of Applied Economics, 31(5), 565-584.‏
Kinsella, S. (2013). Was Ireland's Celtic Tiger Period Profit-led or Wage-led? Review of Political Economy, 25(4), 572-585.‏
Lavoie, M., & Stockhammer, E. (2013). Wage-led growth: Concept, theories and policies. In Wage-led growth (pp. 13-39). Palgrave Macmillan, London.‏
Lee, K.C., & Pesaran, M.H. (1993). Persistence profiles and business cycle fluctuations in a disaggregated model of UK output growth. Ricerche Economiche, 47(3), 293-322.
Molero-Simarro, R. (2015). Functional distribution of income, aggregate demand, and economic growth in the Chinese economy, 1978–2007. International Review of Applied Economics, 29(4), 435-454.
Naastepad, C.W.M. (2006). Technology, demand and distribution: a cumulative growth model with an application to the Dutch productivity growth slowdown. Cambridge Journal of Economics, 30(3), 403-434.‏
Oyvat, C., Öztunalı, O., & Elgin, C. (2020). Wage‐led versus profit‐led demand: a comprehensive empirical analysis. Metroeconomica, 71, 458-486.
Pesaran, H.H., & Shin, Y. (1998). Generalized impulse response analysis in linear multivariate models. Economics letters, 58(1), 17-29.
Pesaran, M.H., & Shin, Y. (1996). Cointegration and speed of convergence to equilibrium. Journal of econometrics, 71(1-2), 117-143.
Pesaran, M.H., & Shin, Y. (2002). Long-run structural modelling. Econometric reviews, 21(1), 49-87.
Pesaran, M.H., Shin, Y., & Smith, R.J. (2000). Structural analysis of vector error correction models with exogenous I (1) variables. Journal of Econometrics, 97(2), 293-343.
Pesaran, M.H., Smith, R.P. (1998). Structural analysis of cointegrating VARs. Journal of Economic Surveys, 12(5), 471-505.
Sims, C.A. (1980). Macroeconomics and reality. Econometrica: journal of the Econometric Society, 1-48.
new economy and trad
Volume 15, Issue 4
May 2021
Pages 3-26

Files

History

  • Receive Date: 11 July 2020
  • Revise Date: 04 September 2020
  • Accept Date: 20 October 2020

Share

How to cite

Statistics